房建存布局性時機(jī)，四季度末新開工有望回升。房地產(chǎn)調(diào)控未見明顯輕松，土地購置費(fèi)的較快增進(jìn)有望帶動房地產(chǎn)投資增速保持中等程度。新開工面積增速估計(jì)將跟著成交土地規(guī)劃面積增速的回升而提升。期房交付岑嶺尚未來臨，竣工面積增速或不容樂觀。由于調(diào)控政策的存在，房地產(chǎn)銷售面積增速估計(jì)將難以較快增進(jìn)。綜上，覺得房建產(chǎn)業(yè)鏈存布局性投資時機(jī)，建議關(guān)注景氣宇改善的房地產(chǎn)新開工產(chǎn)業(yè)鏈，此外建議關(guān)注政策鼓勵的裝配式裝修。
裝配式設(shè)備獲政策支持，關(guān)注“新基建”和裝配式鋼布局。2016 年9 月，國務(wù)院辦公廳關(guān)于《大力開展裝配式設(shè)備的指導(dǎo)定見》印發(fā)，提出力爭通過10 年左右時間，裝配式設(shè)備比例到達(dá)30%。2019 年，住建部提出裝配式設(shè)備開展規(guī)劃，到2020 年，天下裝配式設(shè)備占比超過15%。裝配式鋼布局受政策鼓勵，當(dāng)前滲透率較低，未來開展后勁大。代表“新基建”的通訊工程和城軌景氣宇較高。5G 建網(wǎng)周期中通訊工程服務(wù)投資額有望超過900 億元，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗?/div>
設(shè)備行業(yè)密集度連接提升，新簽訂單增速觸底回升，2020 年四季度保舉基建、裝配式設(shè)備。八大設(shè)備央企新簽訂單市場占據(jù)率從2013年的24.38%提升至2020H1 的38.2%，龍頭有望強(qiáng)人恒強(qiáng)?；ㄍ顿Y是逆周期調(diào)節(jié)的有力武器，專項(xiàng)債的大規(guī)?？杏型嵴窕ㄍ顿Y?；ò鍓K保舉施工央企中國中鐵(601390.SH) 、中國鐵建（601186.SH）、中國交建(601800.SH)、中國設(shè)備(601668.SH)、中國中冶(601618.SH)、中國電建(601669.SH)等。此外建議關(guān)注基建國企上海建工(600170.SH) 、地道股份（ 600820.SH） 、安徽水利（600502.SH）、四川路橋（600039.SH）、山東路橋（000498.SZ）等。計(jì)劃征詢行業(yè)位于周期底部，“十四五”有望迎來周期回轉(zhuǎn)。
保舉計(jì)劃征詢企業(yè)中設(shè)集團(tuán)(603018.SH)、中衡計(jì)劃(603017.SH)、勘設(shè)股份（603458.SH）、蘇交科（300284.SZ）等。工建細(xì)分平臺景氣宇高，裝配式鋼布局獲政策支持，未來開展后勁大，建議關(guān)注鴻路鋼構(gòu)（002541.SZ）等。裝配式裝修建議關(guān)注金螳螂(002081.SZ)、全筑股份(603030.SH)等。